Lea esta guía detallada para saber qué son las monedas estables y un caso de estudio en el que una moneda estable salió miserablemente mal.
Lo único que continuamente se burla de las criptomonedas es su volatilidad.
Las monedas de computadora como Bitcoin, Ethereum, etc., simplemente no son confiables y no pueden sobrevivir como medio de intercambio. Por ejemplo, ¿aceptarías un pago de USD 100 000 en Bitcoin, sabiendo que puede caer en picado a 80 000 mientras terminas de ver el final del juego de Avengers?
Bitcoin a USD
Desearía que fuera una cadena montañosa, pero desafortunadamente, es Bitcoin, oscilando en valor de $10k a más de $60k, y luego de vuelta a 30k en menos de dos años.
Y esta es la criptomoneda más poderosa de la que estamos hablando, salvo las altcoins.
En conclusión, algo tenía que surgir para mantener intacta la idea revolucionaria de las criptomonedas y al mismo tiempo tener cierta estabilidad para el comportamiento similar al de las monedas del mundo real.
¡Eureka! Inventamos las monedas estables.
Tabla de contenido
¿Qué son las monedas estables?
Las monedas estables son criptomonedas estables respaldadas por activos o algoritmos del mundo real para evitar fluctuaciones masivas en el valor. Esto contrasta marcadamente con las criptomonedas estándar, que están respaldadas únicamente por la especulación pública.
Eche un vistazo al valor de una moneda estable popular:
Tether a USD
Este es Tether (USDT), actualmente el líder en volumen de transacciones diarias, por delante de Bitcoin, Ethereum y algunas criptomonedas más combinadas.
Incluso los picos, que representan los puntos extremos, indican un cambio de menos del 10 % con respecto a la paridad de Tether (~1 USD) en los últimos años.
Peg es un valor específico de una moneda estable que debe mantener como testimonio de su estabilidad.
Por lo tanto, el único objetivo de las monedas estables es evitar cambios bruscos de precios. Esta estabilidad inspira confianza entre las personas que promueven su uso como medio de intercambio, al igual que las monedas fiduciarias.
A continuación, vemos los tipos de monedas estables y cómo evitan las fluctuaciones.
Tipos de monedas estables
Según la garantía, se pueden dividir las monedas estables en cuatro tipos:
#1. Monedas estables respaldadas por fiat
Estas monedas estables se emiten contra la cantidad equivalente de monedas fiduciarias en una base de 1 a 1.
Por lo general, la autoridad emisora mantiene la cantidad exacta de efectivo o reservas equivalentes a efectivo antes de continuar con la distribución de tokens. E idealmente, la autenticidad de sus reservas es verificada por auditores externos que confirman las afirmaciones de la compañía de tokens.
Sin embargo, no hay una forma segura de saber si la empresa emisora no incumplirá y si la garantía está realmente reservada.
Además, aunque estas se denominan monedas estables con respaldo fiduciario, la participación real en efectivo puede ser bastante baja.
Por ejemplo, el USDT no está completamente respaldado por dinero fiduciario, sino por una colección de entidades similares al efectivo, incluidos metales preciosos, bonos, otros tokens digitales, etc. Al momento de escribir este artículo, la participación real del dinero fiduciario en la reserva del USDT es de alrededor del 5,81 %. , también mencionado en su sitio web.
#2. Stablecoins con respaldo criptográfico
Dado que la criptografía es volátil en sí misma, las monedas estables con respaldo criptográfico están respaldadas con una garantía sustancialmente mayor que el valor de las monedas estables emitidas.
Por ejemplo, DAI, una moneda estable popular, cuenta con un 50 % de exceso de criptoactivos que su valor emitido, solo para cuidar la volatilidad de la reserva.
Sin embargo, dado que las variaciones de los precios de las criptomonedas no están restringidas en ningún rango fijo, estas monedas estables pueden perder sus paridades si las criptomonedas subyacentes se balancean por encima de un cierto umbral.
#3. Stablecoin respaldado por productos básicos
Como es evidente por el nombre, estas monedas se emiten contra las reservas de materias primas, como el oro de grado de inversión. Entonces, por cada token distribuido, se almacena una cantidad equivalente con un custodio confiable.
Además, lo mejor de estas monedas estables es que los inversores pueden canjear los tokens por las materias primas cuando lo consideren oportuno.
Por ejemplo, PAX Gold (PAXG) es un token digital equivalente a una onza troy fina de un lingote de oro London Good Delivery de 400 oz. Y puede devolver sus PAXG y obtener la cantidad equivalente en oro físico acreditado por LBMA según las normas de la compañía.
#4. Monedas estables algorítmicas
Las monedas estables respaldadas por algo están programadas para defender su valor y evitar cambios importantes.
El algoritmo de soporte envía más monedas al suministro cuando el valor de la moneda estable se eleva por encima de un punto para devolverlo a su paridad. Del mismo modo, recorta la tasa de distribución para apreciar la moneda estable cuando se desliza.
En conclusión, estas monedas estables no se basan en ningún activo y son las más peligrosas de las cuatro.
Ahora que conocemos los tipos, veamos algunos…
Principales monedas estables
Dado que cada proyecto es único y existen varios factores para clasificar las monedas estables, simplemente nos basaremos en el valor de mercado total actual según CoinMarketCap.
Tether (USDT)
Tether es un token estable multi-blockchain que permite una alternativa sin complicaciones a las transacciones fiduciarias. Algunas de las cadenas de bloques que admiten Tether son el Protocolo simple de contabilidad (SLP) de Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche, etc.
Tether está vinculado al dólar estadounidense y solo está detrás de Bitcoin y Ethereum en la capitalización de mercado.
Esta es también una de las monedas estables más transparentes con su empresa emisora, Tether Holdings. Ltd, enumerando el monto de la reserva y la composición en su sitio web.
Moneda USD (USDC)
USDC es otra moneda estable que vive en diferentes blockchains mejorando la accesibilidad. La lista de cadenas de bloques compatibles incluye Ethereum, Alogorand, Solana, TRON y Stellar.
Según la capitalización de mercado, es el segundo entre todas las monedas estables y el cuarto si considera todas las criptomonedas.
La creación de Circle Internet Financial Ltd., USDC, también está vinculada al dólar estadounidense y se puede canjear 1 a 1.
BUSD
BUSD, como lo demuestra el nombre, es otra moneda estable vinculada al USD ofrecida conjuntamente por el mayor intercambio de cifrado, Binance, y Paxos, una empresa de infraestructura de cadena de bloques.
Debido a este legado, obtiene mejores ofertas como tarifas mínimas o cero al comprar BUSD o intercambiarlo con otras monedas estables.
BUSD es también una de las monedas estables más reguladas que obtiene la aprobación del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS).
DAI
DAI es diferente en el sentido de que no existe una autoridad central subyacente como las mencionadas anteriormente.
Está gobernado y regulado por MakerDAO, una organización autónoma descentralizada. DAI opera en la cadena de bloques Ethereum y tiene un valor equivalente a un dólar estadounidense.
Como una moneda estable respaldada por criptografía, DAI está sobregarantizado para mantener su paridad en los peores escenarios del mercado.
¿Puede una Stablecoin colapsar?
La respuesta podría ser no, si se hubiera preguntado antes del 11 de mayo de 2022.
Ese día sacudió a toda la industria de la criptografía con una caída espectacular de una moneda estable-TerraUSD (UST).
Era una moneda estable algorítmica conectada indirectamente con LUNA, una criptomoneda no estable creada por la misma empresa matriz, Terraform Labs.
Antes de la debacle de UST, su moneda hermana, LUNA, ya enfrentaba tiempos difíciles junto con la mayoría de las otras criptomonedas. Había comenzado a bajar casi de $ 119 (4 de abril de 22) a casi $ 17 (10 de mayo de 22).
LUNA (ahora ALMUERZO)
Aproximadamente al mismo tiempo, cerca de 10 000 millones de UST se retiraron de su protocolo Anchor (la plataforma de préstamos y préstamos de Terra) y, según se informa, se vendieron grandes cantidades, lo que generó presión en su ecosistema.
Protocolo de anclaje
Esto aparentemente despegó el UST.
Gráfico de precios de TerraUSD
Y debido a la conectividad algorítmica y el pánico entre sus usuarios, esta desvinculación eliminó lo que quedaba en LUNA, que ya estaba en apuros.
Actualmente, la cadena de bloques Terra ya no está en acción, y ambas monedas (LUNA y UST) perdieron casi el 100% de su valor.
Aunque hay esfuerzos para revivir LUNA en marcha, la moneda estable de Terra se ha ido para siempre.
En conclusión, no importa si se llaman monedas estables, cada proyecto es diferente y puede estar sujeto a horribles recesiones que destrozan los sueños y vaporizan la riqueza.
Ultimas palabras
Las monedas estables están tratando de reemplazar las criptomonedas fiduciarias y estándar. Y, de hecho, algunos cuentan con excelentes protocolos para mantener su valor frente a los ataques diarios del criptomercado.
Sin embargo, al final son piezas de código que pueden tener vulnerabilidades. Y ha habido casos en que estos errores resultaron en grandes pérdidas.
Entonces, si bien se sabe que mantienen el valor, lea la letra pequeña, el documento técnico e interactúe con la comunidad para obtener sus pistas.
PD: Lea esta jerga criptográfica y verifique cómo funcionan los préstamos y los préstamos en el ámbito criptográfico.